La caduta del momentum (a.k.a. dovrò cambiare nome al blog???)

Diverse volte vi ho mostrato la forza relativa di un indice momentum (IBD85/85) in continuo ribasso, spiegandovi come ciò indicava una performance negativa di questo comparto rispetto l'indice.
Il grafico, specialmente ad un occhio non allenato, non era così intuitivo e chiaro.
Fortunatamente un amico lettore mi è venuto in soccorso, inviandomene uno decisamente migliore.
Qui sotto, viene confrontato un ETF dei titoli momentum con l'indice S&P:

Breakouts del 26/4

Di seguito i breakouts di ieri; investire sempre tenendo sempre presente della situazione attuale e della mancanza di seguito:

Situazione attuale del 21/4

La chiusura lontano dai massimi ha sicuramente rovinato quello che poteva essere un ottimo rialzo per gli indici. Vendite del genere, specie in chiusura, non sono mai un buon segnale. Detto ciò bisogna segnalare che ogni ribasso in questo strano rialzo è stato comprato.

Situazione attuale del 20/4

Partiamo dai settori; evidente divergenza nella sessione di ieri con i titoli commodities in rialzo:

Situazione attuale del 17/4

Dall'ultima situazione attuale ho registrato diversi segnali positivi.
La pausa sugli indici è stata seguita da un movimento al rialzo come si vede facilmente dal grafico seguente:

Settori

Le utilities conducono le danze durante la sessione odierna:

Correlazioni...

Non credo molte alle correlazioni col passato.

Più volte ho segnalato un sito dove potete capire il perchè: spurious-correlations

Voglio però segnalare questo grafico pubblicato da un importante trader americano:

Oro e dollaro

IBD oggi riporta una spiegazione sull'andamento dell'oro e del dollaro:

Dove sono i settori growth?

Guardiamo le migliori industrie della giornata di ieri. Manca qualcosa; dove sono i settori growth?
Se le commodities trainano il rialzo bisogna sperare in un loro movimento duraturo o in un cambio nella staffetta con le azioni growth ad un certo punto del rimbalzo. Quel cambio ovviamente non c'e' ancora stato:

Breakout: UEIC

Breakout: AVD

Altra situazione di turnaround:

Settori

Sono ancora le materie prime a trainare il mercato:

Breakout: SUP

Cosa ci dobbiamo aspettare dalla prossima tornata di utili?

Non molto, secondo quanto dice Bloomberg che ha raccolto le stime degli analisti.

Dove è la chiusura sugli indici?

La chiusura sui massimi è segno di forza; negli ultimi dieci giorni abbiamo avuto l'opposto.

IBD 85/85 vs. S&P

Approfitto della pausa sui mercati per confrontare l'indice IBD 85/85 con lo S&P. Ricordo che quando il primo ha performance maggiori, il nostro stile di trading ne beneficia molto.

Breakout: FN

Buon punto di ingresso per aggiungere ad una posizione già esistente, troppo esteso per iniziarne una.

Settori

 Ecco i migliori settori in questo momento:

Breakout: MBLY

Breakout interessante anche se lontano dai massimi:

Situazione attuale del 8/4

Giornata negativa sui mercati, con pesanti perdite sugli indici, chiusura sui minimi e volume crescente; caratteristiche che ci portano ad evidenziare un giorno di distribuzione (il secondo nelle ultime tre sessioni).

Situazione attuale del 5/4

Indici in negativo, ma il volume decrescente rispetto alla sessione precedente ci ha fatto evitare un giorno di distribuzione.
Quindi nessun pericolo, per ora. Quello che mi "preoccupa" maggiormente della sessione di ieri è il comportamento di alcune azioni leader:

Situazione attuale del 4/4

Dall'ultimo post, scritto circa una settimana fa, la situazione sui mercati è notevolmente migliorata.
Nell'ultima settimana non c'è stata distribuzione, i seguiti sono migliorati, iniziano a distinguersi azioni e settori growth.